Mình có một người bạn rất giỏi trong lĩnh vực giao dịch hợp đồng tương lai (futures). Anh ấy đã khởi đầu từ một tài khoản chỉ 200 đô la, và nhờ vào kỹ năng và chiến lược của mình, anh đã biến số tiền đó thành 7.000 đô la. Kết quả này thực sự ấn tượng và khiến mình phải suy nghĩ về cách thức hoạt động của thị trường này.

Trước khi đi sâu vào câu chuyện của bạn mình, mình muốn giải thích một chút về hợp đồng tương lai. Hợp đồng tương lai là một trong bốn loại hợp đồng phái sinh, cùng với hợp đồng kỳ hạn (forward), quyền chọn (options), và hoán đổi (swap). Để không quá rắc rối, có thể hiểu đơn giản rằng hợp đồng tương lai ra đời chủ yếu nhằm bảo vệ các nhà đầu tư khỏi những rủi ro biến động giá.

Chẳng hạn, nếu một nhà sản xuất cà phê lớn ở Tây Nguyên cần mua một lượng lớn cà phê Robusta để cung cấp cho khách hàng ở châu Âu, họ có thể đặt lệnh bán (short) hợp đồng cà phê tương lai để phòng ngừa nguy cơ giá cà phê có thể giảm xuống trước khi họ thực hiện giao dịch. Điều này giúp họ tránh được những tổn thất tài chính không mong muốn.

Tuy nhiên, một số người đã lạm dụng khái niệm hợp đồng tương lai, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền mã hóa (crypto). Khi thị trường crypto vốn đã rất biến động, việc áp dụng hợp đồng tương lai vào đây lại càng khiến mọi thứ trở nên phức tạp hơn. Các sàn giao dịch thường thao túng giá cả, và hầu hết các trader đều vào lệnh thị trường, nghĩa là họ chấp nhận giá hiện tại mà không chờ đợi. Điều này có nghĩa là lệnh mà họ đang nắm giữ thực chất là do sàn giao dịch cung cấp. Nếu một trader thắng, sàn sẽ thua và phải trả tiền cho họ bằng USDT. Đây chính là lý do tại sao các sàn giao dịch thường phải cố gắng làm giá để thanh lý các vị thế thua lỗ hoặc dừng lỗ.

Hơn nữa, các sàn giao dịch thường cung cấp đòn bẩy rất cao, có thể lên đến x10, khiến cho việc thua lỗ trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết. Một trader chỉ cần một sai lầm nhỏ có thể dẫn đến việc bị thanh lý tài khoản. Khi xem xét thực tế này, không khó để thấy tại sao tỷ lệ thành công trong giao dịch hợp đồng tương lai lại thấp đến vậy. Có thể nói rằng, trong số 100 trader tham gia vào giao dịch futures, thì gần như 99 người sẽ gặp khó khăn, nếu không muốn nói là tất cả đều thua lỗ.

Vậy thì câu hỏi đặt ra là: ai sẽ là người hưởng lợi từ những thất bại này? Chính là các sàn giao dịch. Họ kiếm lợi từ việc thanh lý các vị thế và các khoản phí giao dịch mà trader phải trả. Nếu bạn đã tham gia vào thị trường này và cảm thấy không còn khả năng tiếp tục, có lẽ đã đến lúc bạn nên cân nhắc lại. Chúc bạn may mắn và hãy luôn thận trọng khi tham gia vào các giao dịch có rủi ro cao như vậy.